통화 스와프 (Currency Swap)란? (Ft. 한미 통화스와프, 환율 급등)

통화 스와프 (Currency Swap)란?

 

통화 스와프에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

본 포스팅에는 통화 스와프의 개념, 한미 통화 스와프 현황, 주요 국가와 우리나라간의 통화 스와프 현황에 대해서 설명드리고자 합니다.기사에 자주 등장하는 통화 스와프에 개념에 대해서 본 포스팅을 통해 이해하시고 도움이 되셨으면 좋겠습니다. 

 

한미 통화 스와프 현황

통화 스와프란

한국의 통화 스와프 현황

 

 

환율 급등_11년 만에 최고치

유가, 나스닥, 코스닥, 채권시장이 동반 몰락하면서, 제2의 금융위기 우려가 증폭되고 있다. 환율이 전일 종가 대비 40원 급등한 1,285원으로 마무리되어, 금융위기 여파가 남아있던 지난 '09년 7월 이후 11년 만에 최고치를 기록했다. 코로나 19 확산에 따른 불확실성 증가로 안전자산인 달러 확보 경쟁의 결과로 보는 시각이 지배적이고, 환율 1,300원도 곧 넘을 것이라는 예측이다.  

 

 

한-미 통화 스와프 (Swap)

이러한 기조 속에 환율 증가는 환차손을 우려한 외국인 자금이 한국을 빠져나가 추가로 국내 주식 시장 폭락을 발생할 수 있고, 달러 부채 비중이 높은 기업의 파산이 외환위기로 이어질 수 있다는 우려의 목소리가 높다. 결과적으로 기축통화국들과의 통화스와프 체결을 통한 달러 채널 확보 필요성이 제기되고 있으며, 특히 2010년 종료된 한-미 통화 스와프(Swap)에 대해 청와대가 "한국은행에서 조만간 방침을 정하고 공식 발표할 것임"을 내비쳤다고 한다. 

참고로, 우리나라의 외환보유고는 '20년 3월 기준 4,019억으로 세계 9위 수준이지만, 적정 외환보유고에 대해서는 의견이 분분하고, 특히 우리나라는 외환 위기 이후 외환보유에 대한 트라우마를 가지고 있어, 벌써 여론이 들썩이고 있다.

환율, Icons made by Eucalyp from www.flaticon.com

통화 스와프 (Currency Swap) 란?

스와프(Swap)가 서로 맞바꾼다는 의미이니,

통화 스와프란 말그대로 두 나라가 자국 통화를 상대국 통화와 맞교환하는 것을 의미한다.

목적성이 보이게끔 좀 더 풀어 설명하면, 두 나라가 "약정된 환율"에 따라 통화를 일정시점에 "상호 교환"하는 거래이다.

 

통화 스와프가 체결되어 있는 국가 간에는 한 나라에 외환위기가 발생 했을 대, 다른 나라가 자국 통화를 융통해줌으로써 위기를 대처할 수 있으며, 상환 시에도 이미 정해져 있는 환율로 적용되므로, 환율 리스크를 Hedge 해 둘 수 있다.

 

한국의 통화 스와프 현황

우리나라 통화스와프 규모는 캐나다를 제외하면 1,328억 달러 수준이며, 중국 위안이 560억달러로 가장 많고, 스위스, 인도네시아, 호주 순이다. 하지만, 달러화, 유로화, 파운드화, 엔화 등 기축통화 혹은 그에 준하는 지위의 화폐 비율이 낮다는 점이 약점으로 거론되며, 위안화의 비중이 큰 것 또한 아시아 전역에 위기가 들이닥치면 위기 대응 능력이 현저히 떨어진다는 한계가 있다. 

 

우리나라의 통화 스와프 체결 현황, 기획재정부

 

대상국	규모	체결	만기
중국 (중국 위안)	560억 달러	2008년 12월 12일 2011년 10월 26일 (확대) 2014년 10월 11일 (연장) 2017년 10월 11일 (연장)	2020년 10월 10일
UAE (디르함)	54억 달러	2013년 10월 13일 2019년 4월 13일 (연장)	2022년 4월 12일
말레이시아  (말레이시아 링깃)	47억 달러	2013년 10월 20일 2017년 1월 25일 (연장) 2020년 2월 3일 (연장)	2023년 2월 3일
호주 (오스트레일리아 달러)	120억 달러	2014년 2월 23일 2017년 2월 8일 (연장) 2020년 2월 6일 (연장)	2023년 2월 6일
인도네시아 (루피아)	100억 달러	2014년 3월 6일 2017년 3월 6일 (연장)	2020년 3월 5일
치앙마이 이니셔티브  (미국 달러)	384억 달러	2014년 7월 17일	없음
캐나다 (캐나다 달러)	무제한	2017년 11월 15일	무기한
스위스 (스위스 프랑)	106억 달러	2018년 2월 20일	2021년 3월 1일